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원유·금 그리드봇 해부

저점 롱그리드 = 영원한 수익? — 컨탱고 함정 · 마이너스 유가 · 금 비교
원유 정상 컨탱고
6~12%/yr
그리드 수익 잠식
2020 마이너스 유가
−$37
WTI 5월물 역사적 사건
USO 10년 하락
−80%+
롤비용 누적 손실
금 GLD 경비율
0.4%/yr
롤비용 없음 (현물 보관)
왜 원유 저점 그리드가 매력적으로 보이는가
✅실물 수요 존재: 전 세계 하루 1억 배럴 소비 — 원유는 제로가 되어서는 안 되는 것처럼 보인다.
✅생산원가 하방: 사우디 $3~5, 미국 셰일 $35~50, 평균 $20~40 → 이 이하로는 장기 유지 불가 (생산자가 공급 차단).
✅OPEC+ 지지선: $60~70 아래면 OPEC이 자발적 감산 → 인위적 가격 바닥 형성.
✅높은 변동성: 일 2~4% 변동 → 그리드 사이클 많아 수수료 수익 극대화 기대.
WTI 원유 주요 가격 구간 — "저점"의 역사
기간사건저점고점비고
2008금융위기 급락$32$147투기 + 글로벌 침체
2014–16OPEC 증산 전쟁$26$115사우디-미 셰일 가격전쟁
2020.4코로나 + 창고 만석−$37$65저장공간 소멸 → 마이너스
2022러시아-우크라이나$75$130공급충격 → 급등
2025현재$65$85OPEC+ 감산 유지
⚠️ 그런데 실제로 "저점 그리드 = 영원한 수익"이 안 되는 이유
① 현물 원유를 살 수 없다: 개인은 선물 또는 ETF로만 접근 → 만기마다 롤오버 비용 발생
② 컨탱고(Contango) 구조: 정상 시장에서 먼 만기가 비쌈 → 롤마다 비싸게 사는 구조 → 연 6~15% 소멸
③ 2020년 마이너스 유가: "저점"이라는 개념 자체가 무너진 전례 — 그리드 하단 이탈 = 전 물량 손실
④ USO 실증: 2006년 상장 이후 WTI 가격이 비슷한 수준 회귀해도 ETF는 80%+ 손실 — 롤비용 복리 누적